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博时“乐享”主打稳健投资 持有期债基带来理财替代“小确幸”

时间:2021-09-27 13:58  作者:admin  来源:未知   查看:  
内容摘要:当你没有办法把控风险的时候可以适当降低预期,努力把它实现,知足常乐。对于投资大师查理芒格的这番言论,经历了2021年以来行情的投资者或许颇有感触。面对震荡不休的资本市场,投资者也愈发感受到低风险投资的可贵之处。 作为传统固收大厂,向来以固定收益

  “当你没有办法把控风险的时候可以适当降低预期,努力把它实现,知足常乐。”对于投资大师查理·芒格的这番言论,经历了2021年以来行情的投资者或许颇有感触。面对震荡不休的资本市场,投资者也愈发感受到低风险投资的可贵之处。

  作为传统“固收大厂”,向来以固定收益投资闻名业界的博时基金早已开始探索持有期短债类产品。随着传统理财产品逐渐往净值化转型,博时基金针对投资者的需求,不断完善不同策略的产品线,推出针对持有期固收类产品打造的“博时乐享”品牌,以专业的形象帮助投资者“乐享每一个T日”。

  作为业内第一只持有期短债基的掌舵者,黄海峰对《投资者网》表示,“博时季季享三个月这种持有期模式的债基,不会投资风险较高的权益或者偏权益类的资产,因此风险和波动会相对小一些,更适合风险偏好相对不高的投资者。”

  近年来,随着市场利率不断下行以及银行理财产品向净值化转型,低风险理财产品打破保本光环,收益率也持续下降,越来越难以满足广大投资者稳健兼顾收益的理财需求。在此背景下,投资体验贴近理财产品的滚动持有期债基受到低风险投资者的关注。

  作为业内第一只持有期短债基,博时季季享三个月持有期债券型证券投资基金(简称博时季季享三个月,A00078;B000784;C007845)与其他债基不同,虽然该产品也设有三个月最短持有期,但投资者持有到期后可以根据自身需求选择继续持有,或者在任一工作日随时赎回,有效避免了“错过几天再等几月”的尴尬,灵活性大大增加。

  业内人士表示,这一创新设置,使该产品兼顾了传统定开中短债基金的收益优势和普通开放式短债基金的流动性优势,可以说是“短期理财增强版”,有望成为投资者短期理财的新选择。

  “从分散市场波动风险的角度来讲,定投无疑是一种不错的投资方式,用定投的方式来投资该产品也是比较合适的。”博时基金经理黄海峰如是说。

  同时,他进一步解释,债券型基金,尤其是短债类的债基,由于有票息收入的,只要投资者可以坚持以长期持有的方式去投资而非频繁申赎。“因此在择时方面不需要有太多的考虑,是随时都可以进行投资的。”

  相较于股票市场的波澜壮阔和备受瞩目,固定收益市场总是显得安静而淡泊,一如它在资产配置中扮演的“稳定器”角色。而债券基金的管理人,即便业绩名列前茅,也天然有一种低调的沉稳之风。

  黄海峰也是如此。作为拥有十余年投研经验的稳健派选手,他始终把“为持有人创造更好的投资收益”作为基金管理的首要目标。因此,他偏好在积累安全垫基础上逐步提升组合净值。同时,他主抓趋势性机会,善用中高评级和利率债参与波段交易,在利率债基金和短债基金方面经验丰富。

  “要想游得快,借助潮汐的力量要比用手划水效果更好。”数轮牛熊转换的历练和积淀,让黄海峰总结出了一套适合自己的投资实战方式。在他看来,债券投资决策的基础是自上而下的,对于宏观经济及货币政策的走势研判是投资成功的最重要因素。

  黄海峰还认为,债券类资产收益主要来源于两部分:第一部分是资产本身的票息所带来的利息收入;第二部分是利率下行所带来的资本利得收入。其中,利率的高低主要由中央的货币政策来决定,而后者又需要关注宏观经济基本面的变化。

  基于此,他在具体的投资实践中会通过对宏观的判断来决定组合的久期、杠杆水平,然后再对具体的投资品种进行选择。在风控方面,他表示,行业和个券研究是控制信用风险的前提,因此分散化投资和止损机制可以充分降低组合下行风险。

  实战让基金经理成长,管家婆中特网,而过往业绩证实了黄海峰的投资能力。数据显示,截至8月27日,博时季季享三个月A的任职回报为7.96%,超越业绩比较基准2.04个百分点;年化回报为3.94%,同期基准仅为2.94%。

  今年以来,A股市场震荡加剧,不少投资者损失了前段时间积累的浮盈。因此,兼顾收益性和流动性的滚动持有期债基,迎合了理财客户风险承受能力较低以及追求绝对回报的需求,逐渐成为当下的热门产品。

  市场分析认为,滚动持有期产品设有30天、60天、90天等不同期限的封闭期,有利于帮助投资者建立投资纪律,减少追涨杀跌等不理智行为带来的损失,为投资者提供更好的投资体验。

  基于当前的市场需求和发展前景,固收实力雄厚的博时基金早在2019年就开始积极探索新形势下理财替代类产品的布局之道。随着管理理念的升级,博时基金全面整合旗下持有期固收类产品,并推出稳健投资品牌,即“博时乐享”,打造出稳健投资专家形象。

  据《投资者网》了解,该品牌口号是“博时固收,乐享每一个T日”,旨在向每一位投资者传达正确的投资价值观与正能量:“无论你从事什么职业,处于什么样的人生阶段,身边是否有需要守护的人,博时基金都会用专业的投资有温度地陪伴你,不负托付,帮你打理好每一分财富,而你所要做便是尽情享受美好生活。”

  值得注意的是,博时基金显然对这一固收子品牌颇下功夫,系列产品均由博时基金董事总经理陈凯杨、固定收益投资二部总经理魏桢、基金经理黄海峰等多位经验丰富的名将掌舵,平均任职时间在5年以上。

  而这一配置和愿景得到了不少投资者的认可。据博时基金官方数据,截至2021年8月,博时基金旗下共有22只包括季季、双季、6个月、一年等不同期限的持有期产品,目前已有超250万持有期固收类产品的客户。

  站在当下时点,黄海峰对于下半年债券市场的投资思路非常清晰。他认为,随着国内外生产生活逐步正常化,国内经济也开始从疫情的低点开始持续复苏,但经济复苏的基础依然不稳固,仍需要一定的政策支持。所以,未来政策方面依然相对宽松,也对债券市场形成了支撑。

  基于这一判断,黄海峰对债市的态度偏于乐观。在具体操作上,他认为,现阶段投资债券基金是一个不错的选择。同时,他也建议投资者秉承长期投资、价值投资的理念,避免频繁申赎的短线操作。



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